Příští ekonomická recese bude podle analytiků nejnáročnější pro malé a střední podniky. Hlavním důvodem je, že se v posledních letech zhoršila jejich situace, co se týče kapitálové likvidity, případně jsou výrazněji zadlužené než v minulosti. Hlavním očekávaným dopadem příštího poklesu ekonomického cyklu bude další snížení ziskovosti. K němu docházelo již v posledních letech s tím, jak v poměrně dlouhém období růstu (zejména v Severní Americe) byly snadno dosažitelné obchodní příležitosti postupně sklízeny zejména většími podniky.
„S tím, jak fáze růstu pokračovala a dospívala, rostla i míra konkurence. S ní přichází už tradičně pokušení investovat do dalších a dalších růstových projektů, z nichž ale jen některé budou úspěšné,“ vysvětluje viceprezident výzkumu Gartneru Tim Raiswell. „CIO by proto měli mít především jasnou představu o návratnosti investic a hlídat, aby se jejich podnik držel v rychlejším pruhu vítězů.“
Analytici na základě diskuzí s CFO o způsobu, jakým se jejich organizace připravují na recesi, sestavili seznam kroků, které finanční ředitelé v této souvislosti nejčastěji činí:
Zrychlení finančních analýz – CFO společně se svým týmem (a případně ve spolupráci s CIO) by měli zhodnotit svou schopnost dodávat reporty pro CEO ohledně nákladů a výkonnosti růstových projektů v posledních pěti letech. V situaci, kdy průměrná ziskovost napříč odvětvími klesá, je důležité hledat a sledovat výnosné kapitálové a R&D investice a také provozní výdaje s ohledem na cíle růstu výnosů a zisku.
Přesnost předpovědí obchodních případů (deal pipeline) – i společnosti v dobré finanční kondici by měly monitorovat a revidovat předpovědi obchodních případů, zejména s ohledem na finanční zdraví cílových (zákaznických) organizací. Většina firem na tom prozatím není z hlediska zadluženosti vyloženě špatně, případný růst úrokových sazeb by to ale mohl změnit takřka přes noc.
Připravenost na anticyklické investice – menší společnosti dosahující nižší ziskovosti budou čelit největším výzvám, oproti tomu firmy připravené na investice jdoucí proti cyklu mohou svou potenciální ziskovost výrazně zvýšit. V minulosti výzkum opakovaně ukázal, že podniky, jež jsou dlouhodobými lídry, neinvestují v souladu s vývojem HDP – jejich CFO se snaží vytvářet dostatečné rezervy a polštáře pro případné „výprodeje“ ohrožených aktiv konkurence.
Další podrobnosti k tématu nabízí studie Recession Watch 2019: Corporate Recession Readiness in 9 Charts (dostupná v rámci programu Gartner for Finance Leaders). Další zajímavé postřehy pro CFO (v angličtině) naleznete na portále Smarter with Gartner.18